如何读懂上市公司的财报

投资股票，需要定期看投资公司的财务报告。现在来说说如何理解上市公司的财务报告：

如何评价一个企业？

评价一个企业好不好，主要从三个方面来看：

盈利能力、融资能力和运营效率

借用工具——杜邦分析法

是净资产股东投入的那部分钱，也叫所有者权益。

净资产收益率(ROE)=净利润/净资产，反映企业的盈利能力。

净资产收益率=销售净利率(净利润/销售收入)*总资产周转率(销售收入/总资产)*权益乘数(总资产/净资产)

销售净利率越大，企业的盈利能力越好；总资产周转率代表经营效率，经营效率越大越好；股权乘数是一种财务杠杆。越大越危险。一般ROE在15%以上的公司可以说是非常好的投资标的，但是相对来说，这类公司的股价也很高。注：高ROE应该是可持续的。

公司经营状况指标

流动资产、流动负债、流动比率、速动比率

流动资产：包括已经变现或正在变现的现金、存货和应收账款；

流动负债，如应付给员工的工资和短期贷款；

流动比率=流动资产/流动负债

当流动比率大于1时，说明企业短期偿债能力较好，但流动比率并不是越大越好。如果太大，企业用于经营的资本会减少，影响盈利能力。一般来说，合理的最小电流比是2。

每股收益=净利润/流通股数量

如果你想长期持有一家上市公司的股份，每股收益越高越好。

毛利率=毛利(销售收入-销售成本)/营业收入。毛利率不断上升，说明企业的产品供不应求。反而是价格战的时候了。

资产负债率=总负债/总资产

含义：假设企业破产，有多少资产可以支付给债权人弥补损失。一般来说，50%的资产负债率是合适的，高于100%，有风险。

有三种现金流

经营活动、投资活动和筹资活动产生的现金流量

有三种财务报表

资产负债表、损益表和现金流量表

一般公司粉饰财务报告体现在三个方面：

利润表：粉饰经营业绩；

资产负债表：财务状况粉饰；

现金流量表：粉饰现金流；

经营业绩的核心是利润。

部分公司在会议开始时发布预增业绩报告，预测XX年度净利润同比增长200%。过了一段时间，他们发布业绩快报更正公告，再次预测XX年度业绩为亏损，净利润为负。所以，当你看到公司猛烈的净利润上涨时，不要下结论说公司很好。或许是在玩套路。

上市公司自身亏损的原因

如果原材料成本在上升，经营成本在上升，就该检查一下成本的增加是否真的大于损失了。

企业虚高利润的途径

提前确认收入：即使该确认收入的节点没到，为了业绩好也要先算；

递延成本费用：本期支出强行计入下一会计期间；

主业不好投资；

合并财务结果；

不要只看2~3年净利润的涨跌。需要5年才能稍微看出问题(刚刚列出的除外)。

相关问答：什么是上市公司?上市公司的法律特征是什么?上市公司，是指其股票在证券交易所上市交易的股份有限公司。上市公司具有如下法律特征： (一)上市公司是股份有限公司。因此，上市公司具有股份有限公司的全部法律特性，即股东人数的广泛性、公司股份的均等性、股份发行和转让的公开性和自由性、股东责任的有限性、公司经营的公开性等。 (二)上市公司是符合法定上市条件和证券交易所规定上市条件的股份有限公司。 (三)上市公司的股票必须在证券交易所公开竞价交易。