为什么网易和腾讯都爱把一个类型的游戏做好几个?

在经历了2016年业务的高速增长之后,网易面临的下一个课题是它还跑得动?

2月16日,网易发布了其2016年Q4及全年的财报。数据显示网易第四季度净营收为人民币120.99亿元,归属公司股东的净利润为人民币37亿元(约合5.305亿美元),较上年同期的人民币22亿元增长70%。2016年全年净收入381.79亿元(约合54.99亿美元),同比增长67.4%;净利润116.05亿元(约合16.71亿美元),同比增长72.3%。

受利好消息影响,网易每股股票价格上涨5.73美元至261.85美元,总市值逼近300亿美元。

一条腿走路的高增长

不过在总体净收入的增长速途上,网易2016全年的收入要落后于2015年,2015年网易的增速同比增长94.7%。增长的速度在变慢。

从财务数据上看,网易的这份财报确实很出色,与过去三年相比2016年全年利润72.3%的增速史无前例。尤其是游戏版块2016年全年的营收高达279.80亿元,比网易2015年总收入还高。

总体上来看网易作为一家游戏公司的属性没有发生变化,2016年其游戏收入在总收入的比例为73.3%,与2015年相比,比例几乎没有变化,其他业务依旧难挑大梁,占比依然非常低。

在这种情况下,网易的高增长其实是一条腿的增长,其增长的稳定性较差,一旦游戏业务出现风险,对整体收入将造成表达的压力。

相比之下,可以看到腾讯的业务结构就比较合理,按照2016年3季度的财报,游戏收入在腾讯收入的比例已经降至50%以下,增值服务和广告业务已经开始挑起大梁。

游戏业务承压:增长是运气?

作为网易所有版块中的大腿,游戏业务也面临着较大的增长压力。

从财报来看,2016年网易游戏的增长主要来自于两方面,一方面是在手游方面新上线的《阴阳师》取得了巨大的成功,据说月流水达到了10亿元级别,另外是暴雪娱乐的《守望先锋》和《魔兽世界》新资料片的上线带来的新用户和老用户的回流。

但是从某种程度上来说这两款游戏的成功具有一定的偶然性,《阴阳师》的成功甚至没有在网易的意料之中,彼时《阴阳师》在网易发布会时宣称首发其实是面向日本玩家的。至于引入的暴雪娱乐的《守望先锋》的走红也是一个意外的胜利,甚至当时大部分暴雪资深玩家都不相信这款游戏会火起来。但是截止至12月底,《守望先锋》在中国大陆已售出超过500万份,至少为网易带来了9.9亿元的收入。而另外一款《魔兽世界》在四季度更改了收费方式,变相提高了收费标准也为其带来了更多的盈利。

从内外部的因素来看,在2017年网易的这些游戏都将面临着不小的营收压力。

内部来说《阴阳师》、《守望先锋》玩家流失严重,尤其是《阴阳师》由于出现恶性BUG和游戏收费问题,导致游戏体验变差,玩家纷纷流失,对于免费网游来说,玩家在线人数和营收有着极为密切的关系,玩家减少无疑会极大的减少增长的空间。

从百度指数来看,阴阳师的搜索指数已经降到了四季度的一半左右。相比之下作为一次性买断游戏的《守望先锋》的用户流失带来的直接影响似乎没有那么多,

不过在新的收费版本出现之前,《守望先锋》对网易营收的贡献将微乎其微,这一款空缺需要被补足。

外部因素方面网易游戏业务面临着极大的竞争压力。

作为中国手机游戏的两大巨头,网易和腾讯的竞争可谓非常胶着。按照近日AppAnnie发布2017年1月份全球手游指数报告。报告显示,腾讯出品的《王者荣耀》在全球iOS&Google Play收入榜上升三位,排于第五名,反超《阴阳师》。而后者的排名则为第7名。从游戏持久的竞争力来说可以看出,阴阳师在短暂超越王者荣耀之后面临着被压制的状态。

媒体业务衰落

广告服务净收入为21.52亿元人民币,其中第四季度为6.648亿元,按美元计不足1亿美元,在总营收的占比不足5%。在财报新闻稿中仅仅一带而过。

虽然网易是中国第二大门户网站,按照页面浏览量来看网易仅次于腾讯,但是

单从广告业务来看,网易的广告收入要低于新浪、搜狐和腾讯,在传统的四大门户中最弱势。

由于媒体业务长期不赚钱,网易放弃这一业务的心思也开始出现。此前,彭博社报道称称网易有计划分拆或者单独卖掉新闻业务,专注于在线网游这一核心业务。

电商难担大任

在2017年的财报中,网易公布的邮箱、电商及其他业务的净收入为80.46亿元人民币。相比前一年增长翻番。电商及其他业务毛利同比的增长主要得益于网易考拉海购等电商业务的收入增长。

网易在电商方面的布局主要有考拉和网易严选,其中主打海淘业务的考拉是中坚业务,但未来似乎依然难担大任。

网易对外宣称,按照艾媒统计,考拉已经成长为中国最大的跨境电商平台。

但是在其他地方这一说法并不得到承认。

极光数据研究院发布的《垂直海淘app研究报告》报告中,海淘行业中的第一名为小红书。

此外阿里也自称天猫国际为国内第一跨境进口平台。天猫国际表示2016年总成交保持市场规模第一,保税、直邮订单总量双双保持第一身位。

不管是谁当第一,海淘行业都还是一个小众的行业,在电商中的份额目前机会可以忽略不计。按照极光数据研究院发布的报告,截止至2016年8月,垂直海淘app用户规模为1108万,在移动互联网渗透率为1.63%,任何一家海淘企业的APP渗透率都没有超过0.5%,也就是200个互联网用户中只有一个人安装了海淘APP。

更糟的是,报告还显示即便在如此低的渗透率下,垂直海淘app的用户规模出现了缩减,渗透率相比2016年3月下降0.71%。

在用户口碑上,考拉也并不像其宣传的那样好。在问答网站知乎上,一个如何评价网易考拉的问题引来了无数的吐槽。假货问题成为用户对考拉吐槽的重点,刷单、删评论、无法联系到客服等问题也被用户诟病。

云音乐商业路径崎岖

财经眼注意到,日前宣称用户人数超过3亿的网易云音乐没有在财报中单独提及,猜测应该是被归类于其他之中。也就意味着这款用户量不小的APP商业变现能力依旧非常孱弱。

实际上,目前国内互联网的音乐类APP都面临着变现难的问题,自PC网时代到移动互联网时代,音乐从来没有成为一个可以赚钱的行业。

网易、腾讯、阿里巴巴都有各自的音乐产品。也均没有哪一家宣布盈利,所以网易云音乐在很大程度上可能还是一个处于烧钱状态的产品。在可见的未来,商业化的前景依旧不是很明晰。

从整体上看,作为中国互联网第四极的热门候选公司,网易的财报表现还是相当优异的,在四大门户中,除了巨无霸腾讯,网易已经大幅度领先新浪和搜狐。但是由于其各大业务发展差距悬殊,在未来一段时间内网易依然必须面对外界对其是否能够长期稳定增长的疑虑。

而丁磊要证明他领导这家公司并只有在风口上才能飞的猪。